山西省贫困县普遍存在着贷款“放不出、贷不上”以及企业融资难、融资贵等问题，严重制约着当地经济的发展。近期在融资问题较为突出的A县调研时发现，融资环境差是造成企业融资难的主要症结所在。优化融资环境，成为破解贫困地区企业融资难的突破口。 一、A县融资环境欠佳，企业融资困难
(一)经济落后，金融业发展缓慢
A县地广人稀，全县总面积1984平方公里，人口仅有8万人。2013年，A县实现GDP17.14亿元，在全省各县排名89位。A县第一产业是主导产业，以农业牧业为主，生产总值在全省各县排名65位，同比增速38.6%;第二产业发展缓慢，以农产品加工业为主，生产总值在全省各县排名89位，同比增速3.9%;第三产业发展平稳，在全省各县排名76位，同比增速23.5%。总体来看，A县的经济发展在全省处于极度落后的地位，这也限制了当地金融业的发展。主要表现为：一是金融机构种类偏少、网点数停滞不前。目前A县共有农业发展银行、工商银行、农业银行、邮政储蓄银行、农村信用联社等5家金融机构，合计31个网点，网点数在全省各县排名79位，连续4年没有新增金融机构网点。该县有3家小额贷款公司，没有村镇银行、农村商业银行，金融机构种类偏少。二是农村金融服务网点不足。A县金融服务网点近六成密集分布于县城，乡村服务网点数少、疏散，全辖12个乡镇共设服务网点14个，虽实现服务网点全覆盖，但是每个乡镇平均只有1.16个网点，远低于全国平均水平2.13。
(二)全国性银行贷款余额小、存贷比低
A县2014年6月全县存贷比仅为17.6%，其中邮政储蓄银行6.2%，工商银行1.2%，农业银行0.06%。大型银行向A县投放的贷款微乎其微，其中农业银行贷款余额仅55万元。全国性银行惜贷，造成该县贷款形成了“余额低，增速慢”的特点。截止2014年6月，全县各项贷款余额仅8.3亿元，同比增长10.2%，余额和同比增速在全省各县排名分别为92位和45位。这样的现象，导致当地民营中小企业负债比例较低。在调研过程中了解到，某公司下属的某药业集团与某脱水蔬菜生产企业的资产，一部分资金来源于企业的自有资金，一部分资金来源于政府对农业产业化龙头企业的扶持资金，没有银行贷款。这样的低负债率，缺乏撬动企业发展的资金杠杆，不仅限制了企业的发展速度，更卡住了企业流动资金的咽喉，让企业生存愈发艰难。
(三)民营中小企业融资难、融资贵的问题突出
受近几年经济下行的影响，当地民营中小企业经营步履维艰、利润微薄，企业融资愈发艰难，一些大型建设项目因缺少资金停滞。某集团投资的药业公司，项目预期前景良好，然而由于缺乏后续资金支持，工程收尾阶段只能停工，眼看离投产只有一步之遥，却迟迟不能生产产品。另外，企业融资贵的问题也很严重。一方面是企业获得资金的直接成本较高。企业难以获得银行的贷款，就只能求助于小额贷款公司或私人借贷等，这些资金成本较高，压缩了企业的利润，限制了企业的发展。另一方面，企业贷款存在诸多隐性成本。如企业“借新还旧”过程中，需要临时的资金周转，为弥补短期资金不足，只能求助于高成本资金，增加了一部分隐性成本。高成本的融资大幅压缩了企业利润，某脱水蔬菜生产企业虽然年营业收入可达900万元，但利润却微乎其微。
(四)以农信社为主、小额贷款公司为辅的融资模式效果有限
2014年6月A县农村信用联社存款余额14亿元，贷款余额6.9亿元，贷款余额占全县余额的83%，存贷比为49.6%。该县农信社共支持农民合作社6个，发放贷款326万元，带动农户256户;支持专业大户1户，发放贷款700万元;支持基地园区2个，发放贷款165万元;支持一村一品专业村6个，发放贷款366万元;支持一县一业基地1个，发放贷款10214万元;支持县域信用商户229户，发放贷款5466万元;支持小微企业主58户，发放贷款9559万元;支持小微企业30户，发放贷款13055万元;支持青年创业贷款150户，发放贷款1234万元。可以看出，当地农信社是当地企业融资的主要渠道，但由于其存款余额限制，又要照顾农户贷款等，对民营中小企业放款能力有限，目前放款额度已接近饱和。该县小额贷款公司提供的贷款作为辅助，一般用作弥补企业临时流动资金短缺。由于这些公司注册资本偏小，资金实力有限，难以满足当地企业对资金的多样化需求。
二、不良融资环境的成因
(一)当地的经济劣势和企业自身条件限制，与银行等金融机构的趋利避险性相冲突
全国性银行不仅考虑资本的安全性和盈利性，而且要与全国各个地区的同类型企业