一、 前言
经过30多年的改革开放，我国中小企业已从初期的拾遗补缺型的角色，成长为国民经济的主力军
作为中国私营经济的核心支柱，他们对经济发展、财政税收、劳动就业、技术创新、出口创汇起着重要的作用
但中小企业融资长期以来是中国经济的一个老大难问题，在刚刚过去的2011 年，对中国的中小企业来说，无疑是“多事之秋”，融资难、资金链吃紧、出口市场萎缩等，使中小企业不堪重负
在国进民退、宏观调控与经济减速的大环境中，中小企业都是首当其冲的易感对象
如果不从根本上改善融资环境，中小企业今后的发展将步履维艰，中国经济的活力将会显著下降，未来经济转型与可持续增长将受到严重威胁
二、我国中小企业融资难的现状
伴随经济复苏的趋势逐步明朗和通货膨胀压力的持续走高，企业信贷需求激增，与金融机构2011年逐步收紧信贷资源之间的矛盾更为凸显，贷款难再次成为中小企业经营的难题
目前中小企业可以从银行信贷、资本市场、政府资助民间借贷等渠道获得经营资金，但仍存在着诸多问题，主要表现在：
（一） 融资渠道狭窄
由于证券市场门槛高，公司债券发行的准入障碍，使中小企业难以通过资本市场公开筹集资金
而且我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资
融资渠道过于狭窄，使中小企业主要依靠内部自身积累，导致企业发展严重依赖内源融资，外源融资比重较小，从而极大地制约了中小企业的快速发展和做强做大
（二）银行贷款的难度较大
银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供流动资金贷款和固定资产更新资金，很少提供长期信贷
而且金融机构贷款门槛高、条件苛刻、手续复杂、审批时间长、贷款比例低，再加上中小企业贷款季节性强、频率高、金额小、手续繁和管理成本高，导致银行“嫌贫爱富”，企业是“望眼欲穿”
（三）依赖非正规金融渠道
面对正规金融机构融资的约束及融资时效性的要求，手续便捷的商业信用和民间借贷等非正规金融受到中小企业的广泛关注
虽然这些渠道的融资成本往往高于金融机构，但它们能更好地适应中小企业经营灵活性此要求
亲友借贷、职工内部集资等非正规金融在中小企业融资中也发挥了重要作用，可各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，使非正规金融在东部沿海和中西部地区发育程度差异极大，民间借贷利率也呈现出高利贷化的发展趋势，利率风险较大
（四）缺乏有效的担保形式
由于中小企业抵抗市场风险的能力较弱，一般很难寻求到合适的担保人
创业的艰辛使中小企业经济效益普遍较差，难以找到有担保资格的企业；而且随着企业风险意识和自我保护意识的增强，使许多管理水平高、资信好的中小企业不愿意再为其他企业提供担保；但更重要的原因是我国经济组织程度低，企业之间更多的是竞争而非协作关系，中小企业难以像发达国家那样从实力较强、有协作关系的大企业那里取得有效担保
三、我国中小企业融资困难的原因
目前，企业的筹资渠道主要有下面几种，即企业自我积累、向金融机构借款、向非金融机构及其他企业借款、企业内部集资、向社会发行债券和股票、租赁、票据贴现融资?及自然人担保贷款?等
不同的筹资渠道，其所承担的资金成本也不一样
中小企业融资困难是一个普遍性的问题，我国的中小企业在发展中，资金短缺、融资困难也是一个很突出的问题
我国中小企业融资困难可以从三个方面进行分析：
（一）中小企业自身的原因
我国的中小企业自身存在许多不足和先天的缺陷，其中中小企业的融资缺陷已成为其创新发展的最大阻力
我国的中小企业属于以民营经济为主体的多元化经济结构，初期原始资本积累不足，而且中小企业一般处于初创阶段和发展阶段，规模小、投资风险大、资信等级低的局限往往限制了其外源融资渠道；另外中小企业的产权关系不明确，缺乏健全的经营管理制度，从事的多为竞争性较强、科技含量低的行业，促成了中小企业竞争能力弱、资信水平低、资金筹措难的恶性循环
（二）银行“惜贷”方面的原因
国有商业银行受传统观念影响，总是以企业规模作为衡量其资信水平的第一标准
这种信用歧视，造成了中小企业与大企业之间的不平等竞争；而且现行的银行信贷普遍存在操作流程长、环节多的问题，难以适应中小企业经营灵活、资金周转快的特点，与企业对贷款需求的季节性和及时性要求差距较远
前央行对商业银行