对于企业并购，实施企业价值评估是其关键环节，特别是在报价前，要结合目标公司实际，运用科学的方法，依据特定的流程和原则，来估计、测算企业的价值
从评估实践来看，当目标价值被低估时，对股东的利益将会造成流失，可见，探讨企业并购前对企业价值评估工作的有效对策就显得尤为重要
一、探讨企业价值评估的内涵及特点
对于企业价值评估与企业价值是紧密联系的，在国际企业价值评估中，对于股东权益或部分权益的价值进行评估则成为企业价值评价
在实务操作上，探讨企业价值评估也有针对整体、部分的评估实践在方法选择上，有直接法和间接法之别
通常在国际上采用间接法：即全部股权价值=企业整体价值-付息债务价值
对于企业价值评估来说，其特点主要有五个方面：一是目的性强，对于企业价值评估是以完成某一特定需要，更好的为企业并购提供参考依据；二是整体性强，作为企业价值评估是对企业的整体性评估，对于未来现金流量的现值将起到决定性作用；三是综合性强，在企业价值评估中，每一项都是系统工程，特别是对企业财务状况、企业经营状况、公司市场战略、人力资源、以及企业文化等，都需要从分析、调查和评价中估算其风险；四是专业性和中立性强，每一项评估都是定性评估和定理评估相互作用的综合过程，且都是由专门机构、专门人员来进行职业判断，还要对评估工作保持必要的中立态度；五是主观性与时效性强，对于评估中预测现金流和贴现率等问题，多以专业人员的主观判断来得出，其误差是难以避免的，同时，对于企业经营环境随时间变化也会有重要影响，从而增强了评估的时效性
二、常用的企业价值评估方法
（一）资产评估法对比
对于资产价值评估法，比较常用的评估方法有账面价值调整法、清算价值估计法，以及重置成本估计法
账面价值调整法依据账面资产价值，以财务报表等资料为基础，来进行合理评估和测算
对于清算价值估计法，侧重于对陷入危机或破产风险的企业进行估算，当企业运营中不能获取预期收益，或者低于预期水准时，清算价值评估法更具有可行性
重置成本估价法是按照对同样企业或类似企业进行重新购置时所需支付的市场价值，这种方法在实际运用中，尽管时间操作流程相对简单，但其市场适用性不强，主要侧重于对于在建工程等固定资产类企业进行市场价值评估
（二）比较评估法对比
在比较评估法中，常用的有可比公司法、可比交易法，以及市盈率法
对于可比公司法，需要从评估目标来寻找类似的企业，特别是对企业产品及经营状况等方面具有相似性，借助于相似公司来对其中某一公司股权所表现出的价值，以及与其相似的其他公司所表现出的价值进行对比和测算，推导出目标公司股权所对应的市场价值
这种方法在应用的关键在于，需要从目标公司的经营状态来寻找可比的公司，对于现实经营中的公司来说，很难存在完全一致的公司，因此在选择可比公司法时，需要从企业的资产负债率、企业的收益状况，以及企业规模等关键性指标对比中来筛选
可比交易法与可比公司法具有相似性，不同点在于可比交易法采用资本市场所反映的市场交易价格为基础，而非企业普通股所表现的企业市值，因此本法在运用中需要建立在成熟的资本市场环境下，而我国现阶段资本市场活跃度不高，因此应用上参照性受限
市盈率法是基于目标企业的收益规模和市盈率来进行价值评估的，具体来讲，以证券市场上的企业的历史数据为依据，通过计算平均市盈率，以此来作为基础来对企业价值进行评估
其计算公式：目标企业的价值=目标企业的收益X市盈率
这种方法在操作上较好理解和执行，但其仍有不足，主要有对于收益指标和市盈率指标的确定困难；对企业价值评估所得的结果往往会高于企业的实际价值水平（我国证券市场规模和时间较短，对市场供求关系的分析缺乏客观性）；对经济环境的变化考虑不充分
（三）折现现金流量法对比
折现现金流量法主要是对企业资产负债表、利润表及现金流量表进行历史分析，并从中提炼出企业在经营上、财务上，以及现金流量上的变动状况，再由此来进行合理的编制出未来一段时间的现金流量预算表，在经过折算来完成对企业价值的评估
其计算公式表示为：
对于式中V表示为企业价值，FCFt表示为在t时期企业所拥有的现金流量，Dn表示为n时刻企业所拥有的终值水平，i表示为企业的折现率
如在分析表估价模型方法中，首先要对企业近5-10年的生产经营财务数据进行分析，以得出未来企业的现金流量