股市十六条交易戒律（一）

普通投资者在交易中总存在很多不良的习惯，或者学习了很多负面的知识，而忽略了很多重要的理念，这些都是导致无法达到稳健盈利的目的

要想成为一名成功的投资者，必须结合自身的特点，不断修炼自己，形成良好的交易习惯，这是迈向成功的必由之路

下面是针对普通投资者的弱点，结合一些成功投资者的操盘经验，总结出的十六条戒律，请投资者务必在交易中时刻反省自己的操作，约束自己的交易行为

当然，或许您在股市里有其他的赚钱之道，下面的理念可能与您的习惯背道而驰，如果情况真是这样，请您暂且跳过这一段

笔者只是一名谨慎之人，这种谨慎来源自过去的深刻教训，源自于长期的痛苦摸索，源自其他成功投资者的经验分享，为了在市场生存下去，强迫自己立下如下的铁律，并在日常的交易行为中严格执行

（ 1 ）不求黑马，只重交易 刚入市的投资者会通过一些书籍或者老师们的介绍，学习如何抓取市场黑马?很多投资者也 对此种方法乐此不彼

因为黑马赚钱最快，抓到黑马就意味着短期内就可以赚上 50 % 或者翻 倍，这简直就是赚钱神话，这样的成绩时刻都吸引着投资者孜孜不倦的进行学习、分析，或 者听信他人介绍，然后一股脑的买进，在幻想中坐等涨停拉升的快乐，但很多时候却是失望 而归

其实无论何时，在偌大的 A 股市场总会有那么少部分个股会成为后市的黑马

但 现实总是很残酷，很多时候，我们总会与黑马无缘

要么我们刚刚买入个股时候，股价开始 回撤，然后一蹶不振，最后发现我们骑上的是灰马，成为套牢一族；要么股价一直在低位盘 整，但就是不涨，被迫进行长线持股；要么在上涨中途，出现大幅杀跌，让我们在恐慌中抛 出筹码，最后股价却屡创新高

如此反复折腾，我们发现一年下来却没赚到什么钱，可能还 亏损累累

其实，在成熟投资者眼里，在一次行情里偶尔抓到黑马只能算运气

在开始介入个股的时候，谁也不知道股价未来怎么走，后期会达到什么价位，除非你是控盘能力非常好的庄家，而作为市场的被动投资者，只能面对自身的交易

如此，才能避开不确定的风险，即使真遇到黑马，也不会错过给你带来的收益

当然，笔者十分赞同在选股的过程中用具备黑马条件的方法进行优选个股，比如前期总体涨幅不大、流通盘较小、技术储备充分、行业地位明显、未来盈利能力较好、国家政策支持，这些都为介入该股提供了充分理由

但在后期的操作中，重要的还是不断根据个股走势进行合理操作，把握节奏，控制风险，绝不能以幻想指导操作，抱着不翻倍不离场的决心持股到底

这种以控制风险为主、进攻为辅的交易原则，在任何市场环境、任何个股的操作中都应值得重视

买卖靠技术，黑马靠运气

横有多长，竖有多高，那只是一厢情愿，而直接通过V 型反 转成为黑马的却不在少数

企图在所有的交易中都祈求黑马，这本身就是一种愚蠢的行为

所以，请面对你的交易，做好每个眼前的应对工作，这才是长期在股市的生存的交易之道

（ 2 ）弃繁为简，实用至上 假如你还是坚持企图用各种形形色色的指标和选股公式来指 导你的交易，并坚信这样可以成为真正的赢家，那么说明你还在犯错

笔者建议喜欢用各种指标来指导交易的投资者长期对某个指标进行复盘跟踪，或在实盘中反复尝试，最后做个交易成绩统计，或许大多数时候都会令你失望

很多人开始听到交易系统这个词语的时候， 简单的认为交易系统就是几个指标的金叉、死叉，而这恰恰犯了一个大错

我们熟悉的经典指标有很多，比 如 M A C D 、 K D J 、 R S I 、 S AR 等等，甚至我们经常可 以 发现各种所谓可以预测第二天涨停的指 标 ， 都是通过引用前期价格或者成交量参数进行计算， 这中计算的结果都是很机械的，都存在严重的缺陷，比如高位和低位的钝化，金叉死叉的滞 后，不能真实的反映个股的走势，如果严格按照这些信号进行交易，无疑让我们走入陷阱

由于影响市场的因素过于复杂和随机，所以，我们试图通过这些指标来指导交易，是一 件非常危险的事

指标最多只能告诉你一些非常局限性的信息，超买、超卖，也并不能作为 入市和离场的有效信号

市场多变，交易本身是很灵活的，需要的更是技巧和策略，当然更 离不开对走势的研判

对于成熟的投资者来说，均线就是最简单有效的走势研判工具

均线 虽然不能绝对的预测未来走势，但却是最接近目前真实走势的记录，是最简单有效的参照对 象，至少，基本没有什么钝化现象

只要我们学会合理设置均线，合理的消除走势中的 “ 噪 音 ” ，不论我们用什么周期跟踪个股，我们都能根据自己的要求尽量准确的把握市场脉搏 ， 紧 跟节奏，结合我们的买卖技巧和资金管理，我们便会成为市场里最优秀的操盘手

笔者所接 触到的所有成功的投资者 ， 基本都是重视均线 ， 甚至有的高手根本不用均线 ， 只看K 线排列， 结合有效的资金管 理 ， 便能做到游刃有余

而很少发现通过某个所谓的神奇指标长期赚钱的

笔者经常在论坛或者聊天室里发现某些投资者的行情软件中五花八门的指标，笔者只能微微 一笑，仿佛发现了多年前的自己

当然，量能也是一个重要的参数，成交量的多少代表了市场的参与热情程度，但量能不 能完全影响后期走势，比如在下跌末期往往伴有地量，但具备了地量是不是就表明就是底部 呢？这并不尽 然

看看上证指数 2008 年的成交量变化便一目了 然

上涨中放出大量 ， 是不是 就代表强势还将延 续 ， 继续创新高 ， 而未必尽然 ， 很多时候放量上攻往往容易形成阶段顶部， 套死一批筹码

如此看来，与操作息息相关的最根本的还是趋势和资金管理，这才是长期盈 利的基本要素

所以要想走入成功之门，笔者建议投资者先“清屏”，去掉你副图里的一大堆指标，在你的屏幕里只留下均线主图和成交量就已足矣

（ 3 ）风险第一，盈利第二 每位投资者都是抱着盈利的目的来到这个市场，但很不幸的告诉你，当你进入市场开始 交易的第一天起，风险便开始随时伴随你，市场也总是在你麻痹大意的时候狠狠教训你

在传统的理论书籍之中以及很 多 “老 师 ”那里，都是通过过去的经典形态告诉我们如何 寻找大牛股，如何买入，提高盈利能力，但却很少提及如果失败了怎么办?如何避免风险? 当然，交易本身没有绝对的成功，不同的交易方法也总是伴随不同的成功率

但无论怎样， 我们都会面对失败的交易，再厉害的 “ 高 手 ”也逃不开这种失败

对于长期交易来说，评判 一个投资者的水平并不是此人某次偶尔的盈利能力，而是其在长期的交易生涯中的风险控制 能力

在笔者眼里，成功的交易者总是首先将风险放在首位，即使在一笔非常自信的买入操作 中，也时刻提醒自己，假如交易失败了该如何处理，他们会时刻保持一种如履薄冰的感觉

在市场大涨、众人疯狂之时，他们会更加警示自己：注意风险！因此，他们尽量在交易中通 过合理的交易技巧和严格的纪律去规范自己的操作，尽量避免由于过于随意的操作导致较 大亏损，即使放弃一些机会也在所不惜

比如下跌走势没有发生改变就坚持绝对空仓；在行情初期，通常将首次建仓的资金控制在较小范围之内，盈利之后再考虑是否加仓；在任何一笔买入之中，通过低吸而不是追高买入，以此降低成本以及失败带来的损失；在市场疯狂之时，也会理智的采用逐渐减仓的策略保住利润，避免较大的回撤

交易本身其实就是一场严酷的心理斗争，与每个人天性中的弱点进行斗争，而追涨、杀跌、恐惧、贪婪正是绝大 多数投资者的弱点，也是导致最终失败的根源

因此，笔者提醒投资者，一定要注意风险，风险永远重于盈利
进攻重要，但防守更不 容 忽视

这正如足球比赛，伟大的球队如 A C 米 兰、皇家马德里都具有很好的攻防兼备的能 力，假如我们只顾进攻，而忽略防守，那么市场留给我们的便会是失败的痛苦！ （ 4 ）耐心等待，伺机而动 记得有一部描写二战期间斯大林格勒战役的电影《兵临城下 》 ，瓦西里 上尉是一位有名的二次世界大战时期苏联陆军狙击手，他 在 1942 年斯大林格勒战役中，于 1 1 月 10 日 至 12 月 17 日之间共击毙 了 225 名德意志国防军和其他轴心国的士兵与军官而 一 战成名，在二战期间共击毙德军 400 名，其成功的重要的因素就是耐心等待

电影中精彩的 对 白 “ 我像块石 头 ， 纹丝不动… .. 我很有耐心 ， 等它再靠近 些 ， 我只有一颗子弹 ， 我瞄着它的 眼睛，手指扣在扳机上，我不发抖，也不害怕 … . . ” ，其间蕴含着深刻的哲理，值得每一位交 易员去体味

市场永远不缺机会，重要的是我们有没有耐性，能不能等待机会的到来，能不能避开分 时线里的细微波动而牵动我们进行随意交 易 ， 我们能不能结合大势严格执行自己的交易策略， 什么时候该重仓、什么时候该轻仓、什么时候该空仓、什么时候该持股不动，应有一套合理 的交易系统

很多初入市的投资者很容易受到一些错误理论的引导 ， 比如坚持每天重仓交易、 喜欢无止境的 T + 0 操作，他们认为只有不停的重仓交易、不停的 T + 0 才能让利润最大化

最 后持续亏损还是不能总结出失败的原因，依然我行我素，不可救药

过度交易、永远满仓是 这些投资者的最大特点

成功的交易者对于入场条件的限制非常严格，只要不符合自己的入场条件，无论个股跌了多少，只要趋势未改变，便绝不会参与，也无论个股涨得如何迅猛，题材消息炒得如何火热，只要不符合自身入场条件，这些“身外之物”再如何耀眼都与自身无干

股海无边，欲望无尽，但往往很多人却被欲望吞噬！ 善战者必不好战，真正的高手绝不是那种成天激情似火，满仓进出，只要一日空仓就难受至极的短线爱好者，这种人自以为高手，其实哪个不是亏损累累？ 《兵临城下》瓦西里说“森林里狼只能活三年，而鹿却能活八年”说的正是这个道理

要想在市场里生存更久，靠的不是你的行动能力，而是你的忍耐力、自律能力，不是看你某一次盈利多少，而是看谁活得更久

知道自己不能干什么远比知道自己该干什么更为重要！ （ 5 ）重视应对，双向思维 在成熟投资者眼里，市场永远不可预测，我们要想在这个市场生存下去，永远不会去做 死多头，也永远不做死空头，而只做跟随市场的滑头

这个市场往往消灭的就是死多头或死 空头
市场上流行一种说法，只有坚定持股才能赚到大钱

这句话的确有一些道理，但却忽略了市场的不可预测因素，其本身运用环境也只能适合少部分个股

对于一只事后回头来看走出牛势的个股，很明显从底部区域到顶部区域只有坚定持股才能实现丰厚的利润，这个道理谁都明白，但事实上很多时候，这个条件并不适合大多数个股

当你坚定看多时，而市场却总是给你迎头痛击；当你坚定看空时，市场却往往极速狂飙；当大盘中阳拔起，但个股却屡屡破位；当大盘萎靡不振，但个股却屡创新高

如此看来，从底部坚定持股到顶部而抓到黑马很多时候就回归到了运气成分，而靠运气炒股本身却是极度危险的，运气可以偶尔光临你一次，但却不能照顾你一辈子

假如我们坚定的决心持有一只小涨之后便持续下跌30%的个股，岂不是陷入很难挽回的境地

所以，重视应对，才是保证长期稳定盈利的关键，在股市里生存，不是要去弄清市场“一 定会发生什 么 ” ，而 是“ 如果市场发生什么，我们就做什 么 ”

如果市场按照自己的预想健康 上涨，则按计划继续持股，如果不按照自己的预想波动，则及时纠正操作

你一定要知道， 在这个市场里没有道德与奉献，只有盈利和亏损之分，而你的目的只有一个，那就是盈利

假如你学会了双向思维，指数涨多少、跌多少并不重要，我们只需根据盘面趋势做出相应的 应对即是

市场告诉我们什么，我们就做什么，市场警示我们不能做什么，我们就绝不做什 么，而不必去预测后市到底会怎么走，事实上谁也没有能力去准确预测明天甚至下一分钟的 走势

当你明白了这点 ， 你会明白预测在交易中基本没有什么实际意义

预测只是股评家的事， 跟操作没有绝对关系

实盘操作只有应对，没有绝对，如此下来，我们发现交易是一件如此 简单而又快乐的事

最终，交易就成了简单的重复工作

没有买点，我们就绝不参与，符合 买入条件我们便介入，剩下的工作无非就是纠错、加仓、离场等一系列流程工作

我们的每 一次操作都会保持一种自信，自信买入，自信持股，自信离场

这种自信不是因为我们操作 后一定会盈 利 ， 而是我们有了风险应对的措施 ， 我们保持了合理的仓位 ， 具有了合理的止损， 我们知道，长期坚持下去，我们一定是成功者

如此操作，我们便不会有任何压力，我们不必担心买了跌，卖了涨，整日整夜诚惶诚恐，患得患失

否则，长期这样下去，不仅达不到盈利的目的，还会让身心受损，让生活为股市所累，已经完全失去了投资的意义

成功源于每个今天的积累，我们唯一应该做的就是应对好每个当前，只要我们应对好了每个今天，那么，未来便不会太坏

（ 6 ）计划交易，交易计划 要想迈入成功交易的大门，投资者必须正视过去错误的交易习惯

最好的方法就是每天 写下交易日记，总结交易中所犯的错误，并在后面的交易中时刻提醒自己，在每天结束交易 之后，写下第二天的交易计划和应对策略

虽然后面的走势不能预测，但如果我们提前计划 好各种盘面的应对策略，那么我们在后面的实盘交易中就会做到心中有数、涨跌不惊

这样 长久坚持下去，便会逐渐形成良好的交易习惯，在出现各种不同盘面之时，也能自然的按照 既定策略从容应对

计划交易绝不是预测交易，而是提前做好应对各种未知盘面的措施，做到心中有数，从而避免临场的随性交易

这就要求我们必须在交易中明白几个问题： 我们买入是不是符合入场标准？我们入场时是不是严格按照预定的资金管理策略逐步入场？我们买入时是不是明确了我们的止损价位？我们在追加资金时是不是满足了我们的加仓条件？我们加仓时有没有止损（止盈）价位？预期大幅上涨之后我们有没有合理的离场策略？ ………这些问题，其实就是按照我们的交易系统制定的一套完善的操作标准，并在实盘交易中 严格执行

只要大家长久坚持下去，相信离稳健盈利的目的便不会晚矣！ （ 7 ）资金管理，循序渐进 世界上成功的交易大师无不是通过重视资金管理来获取最终的成就

其实真正长期盈利最重要的秘诀便是资金管理，而这点却被很多投资者忽视

很多初入市的投资者却对资金管理不屑一顾，因为他们始终认为，只有每次全仓进出才能最大化提高资金效率，其实，笔者 在最初的交易生涯中也是一直采用满仓进出，无论什么样的大势环境，都一如既往的满仓参 与，结果可想而知

最后发现，没有资金管理策略，再好的技术都难以盈利，因为技术也有 失效的时候

另外，没有资金管理策略，也让心理产生过大压力，在交易中往往做出错误操 作

为什么要坚持采用资金管理的策略呢？由于市场环境的不断变化，赚钱效应和风险系数 也都随之变化，这就存在一个风险收益比的问题

聪明的投资者就会结合市场的风险系数合 理分配入市资金的比重

当市场环境较好时，赚钱效应明显，这个时候买入股票往往成功率 更高，我们便可以合理的加大总投入仓位

而当市场明显处于弱势， 我们便应该严格限制入市资金的比重，或者空仓等待，这样就会减少亏损 的幅度或者彻底远离风险

另外，由于市场没有一种技术可以准确判断出某周期内的低点和高点

尤其是在行情初 期，市场仍然处于模棱两可的状态，多空胶着，这个时候还存在很多不确定的因素，这个拐 点还处于萌芽状态，但按照趋势原理来看，这个位置假如成功，却又可能是最低点，所以， 我们只能先以较小仓位进行首仓尝 试

如果失败 ， 我们也会以最小的成本进行止损 ， 而成功， 我们便会在获得首仓盈利之后逐渐加仓，这样，不仅能降低风险，减小失败带来的风险，也 能赚取利润，更重要是平稳心态

笔者认为，在交易中，心态是一个非常重要的决定成败的 因素

如果我们总是满仓一次进入，心里压力便会很大，即使后市回头来看，我们买在了相 对低位，但由于心里压力过大，导致在行情初期的震荡中便将我们 “ 吓”出市场，这样就导 致了我们做出了错误的交易，本该盈利，却仍然以亏损离场，是不是很可悲？此外，在我们 止盈离场的过程中，也可通过逐渐减仓的资金管理策略来应对不确定的市场

很多人喜欢通 过技术手段来研判周期头部，但这仍然存在局限性，是不是最高点我们也只能后市复盘才能 看出，而市场很多时候总会出其不意的玩弄投资者，走出一些意料之外的走势

为了应对这 种不可预知的市场环境，假如我们在判断某个区域可能是最高点时，可以先出掉部分仓位， 留下一部分继续观察，这样即使后面继续拉升，我们也能保证有一部分筹码继续获利，而不 会后悔卖得过早或者再盲目追高

而如果行情真的变坏，我们也保住了大部分盈利

任何人 在交易中都有一个致命弱点，恐惧、贪婪，这种心态严重失衡的话，往往会让我们在很多时 候做出错误的操作，导致发生不必要的亏损，即使你对买点、卖点判断准确率较高，也无法 摆脱这种魔咒

为了能克服这种弱点，资金管理是最适合的唯一办法

因此，如果没有资金管理，即使我们对买点卖点的判断准确率很高，我们也可能陷入亏损的结局；如果买卖点位的成功率不是很高，但如果具备合理的资金管理策略，也能盈多亏少

资金管理，是我们迈入成功投资者行业不得不修炼的一项重要课程

（ 8 ）只做把握，学会放弃 股市最重要的能力不是盈利，而是自律

追涨是很多散户投资者的最大弱点，也是操作 中导致巨大亏损的重要原因

看到个股 K 线飘红或者分时线上的急速上冲便无法抑制内心的 冲动，总认为股价会马上涨停，自己如果不及时跟进可能会错过后面的利润

但事实总是事 与愿违，要么当日在上午冲高时盲目杀入，下午回落，当日便亏损三五个点是很平常的事， 让操作彻底陷入被 动

假如第二日指数继续走弱 ， 个股很容易大幅杀跌 ， 而投资者稍有迟疑， 短期便很可能被套十来个点

我们为什么喜欢追涨，这或许是人性的本能驱使

我们总以为股价涨了还会上涨，我们也相信自己不会成为接力赛的最后一棒

但大多数情况却并非如此，即使在一波中线上涨的行情里，股价总会通过一个周期区间来完成技术整合，也会有一个波动范围，我们便可以利用这个范围利用合理的低吸技巧降低风险、增加盈利

假如某日我们买在了峰值之上，短期回撤5%-10%属于平常之事

即使我们坚持中线看好，坚持持股，也是建立在中线趋势 基础之上

假如中线趋势并不成立 ， 我们便被套在了高 位 ， 亏损 20 % – 30 % 便成为一次灾难性 的操作，因为我们必须在后市盈利 45 % 才能挽回损失，而这却存在很大难度

所以，投资者 一定要约束自己的行为，切记盲目追涨
但这并不代表笔者就完全否定追涨的价值

追涨一定要结合大势 ， 比如在结构性行情里， 某热点持续受到市场关注，可以用少部分仓位适当参与强势龙头股的追涨应属于合理操作，因为即使追涨不成功，也不会对本金造成较大的负面影响

在很多结构性机会并不太明显的时候，一些个股在没有技术整合的条件下快速拔高其实 都没有多少参与价值，至少对于短线交易来说，盈利是很困难的

对于这些你看不懂的走势 笔者强烈建议不必轻易参与，在诱惑面前要舍得放弃，强迫性自我约束，而不是一味被幻想 左 右 ， 坚持只做自己有把握的形态个股 ， 这无论是对操作心态还是成功率 ， 都是非常重要的

在长期的交易中，对于参与操作的大部分仓位，应严格按照系统交易法则，以风险控制 为首，在上升趋势确认之后利用回撤进行低吸操作，这样往往会让你收到神奇的效果，这就 是很多成熟投资者所说 的 “买阴不买阳 ， 买阳易上当 ” 、 “宁愿错 过 ， 不愿犯错 ” 、 “ 宁愿被骗， 不愿被套 ” ， 正是印证了这个深刻道理

我们可以接受亏 损 ， 承认错误 ， 因为市场本身不可预 测，但我们即使犯错也要犯在合理的买入位置，而不是追涨的过程中

在很多情况之下，我们必须学会放弃，这种放弃并不是背离最终盈利的目的，而是让自 己在长期的交易中保持健康的心态，远离风险，从而达到稳健获利

下面的几种情况笔记建 议我们应该学会放弃，即使参与，也只限于极小仓位

○1放弃周期趋势持续下跌而没有转势时试图买到最低价的机会； ○2 放弃在没有合理技术过度的短期突然拔高的机会； ○3 放弃在高位持续震荡、趋势背离时而突然拔高的机会； ○4 放弃趋势不明的震荡机会； ○5 放弃情绪不宁时的操作机会； ○6 放弃突发利好大幅高开的追入机会； ○7 放弃突发利空大幅低开的抄底机会； ○8 放弃个股短期暴涨后高位鱼尾行情机会；(未完待续) 现实中很多股民 的思维永远跳不出人性本能所形成的桎梏，从来没有意识到自己努力方向根本就是错的

方向比努力更重要，方向错了，再怎么努力，只能离目标越来越远，如何避免重蹈覆辙？就是用系统化交易思想武装自己的头脑，用严格的交易策略约束自己

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